ETF투자

ETF란 무엇이며 투자 공부는 어디서 시작할까?

ETF는 특정 주식이나 상품을 묶어 만든 지수를 추종하는 펀드예요. 일반 인덱스펀드와 달리 거래소에 상장돼 주식처럼 실시간으로 사고팔 수 있어요.

ETF의 한 좌당 순자산가치를 기준가격(NAV)이라고 하며, 순자산총액을 발행주식수로 나누어 계산해요. 기준가격과 실제 시장가격의 차이는 괴리율로 나타내므로 두 값을 구분해서 살펴봐야 해요.

기초지수의 구성 종목과 투자 비중은 ETF 운용사가 매일 공시하며, 거래소와 증권사 홈페이지 또는 HTS에서 확인해요. 기초 개념을 공부할 때는 [전국투자자교육협의회의 연금상품 안내](https://www.kcie.or.kr/guide/22/27/web_view?content_idx=1204)를 참고 자료로 삼을 수 있어요.

레버리지 ETF는 기초지수의 하루 성과 2배를 목표로 운용하고, 인버스 ETF는 추종 지수와 반대 방향으로 움직여요. 지수가 오르면 레버리지 ETF는 두 배의 성과를 목표로 하지만, 지수가 떨어지면 손실도 커져요. 등락이 반복되면 레버리지 ETF의 손실 폭이 일반 ETF보다 커질 수 있어요. 예를 들어 원금 100원이 일반 ETF에서 5% 상승 후 5% 하락하면 99.75원이지만, 레버리지 ETF에서 10% 상승 후 10% 하락하면 99원이 돼요. 하루 단위 성과를 목표로 하는 구조이므로 장기 누적 수익률이 기초지수 누적 수익률의 단순한 두 배로 고정되지는 않아요.

ETF를 사고팔 때 어떤 비용이 들까?

ETF 투자 비용은 운용보수, 매매 과정에서 발생하는 수수료와 세금으로 나눠 살펴봐야 해요. ETF는 기초지수를 단순 추종하는 구조라 운용보수가 낮고, 거래소에서 거래되므로 판매보수가 없어요. 연금저축계좌에서 ETF를 매매할 때 증권사에 내는 위탁매매수수료는 계좌에서 돈을 인출한 것으로 처리하지 않고 비용으로 처리해요.

2017년 3월 기준으로 제시된 ETF와 인덱스펀드의 평균 총보수는 다음과 같아요.

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ETF의 매매와 수익에 적용되는 세금은 항목별로 달라요.

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ISA 계좌는 어떤 혜택과 가입 조건이 있고, 중도 해지하면 어떻게 될까?

ISA는 한 사람당 1개만 보유할 수 있고, 중개형·일임형·신탁형으로 개설할 수 있어요. 운용 자산에는 예금·적금·예탁금과 시행령에서 정한 유사 금융상품, 외국 집합투자증권을 제외한 집합투자증권, 파생결합증권·사채, 소득세가 부과되는 증권·증서, 상장회사 주식과 그 밖에 시행령에서 정한 재산이 포함돼요.

가입 대상은 19세 이상 거주자예요. 19세 미만이라도 가입일 또는 연장일 기준 15세 이상이고 직전 과세기간에 근로소득이 있으면 가입 대상에 포함되지만, 비과세소득만 있는 사람은 이 근로소득 요건으로 가입할 수 없어요.

ETF와 일반 인덱스펀드는 거래 방식에서 어떻게 다를까?

ETF는 일반 인덱스펀드와 달리 거래소에 상장돼 주식처럼 거래돼요. ETF의 기준가격인 NAV는 순자산총액을 발행주식수로 나눈 값이며, 시장가격과 기준가격의 차이는 괴리율이라고 해요. 실제 거래가격은 기준가격보다 높거나 낮게 형성될 수 있고, 유동성공급자는 기준가격 근처에 매수·매도 주문이 없을 때 대신 주문을 내 가격이 기준가격에서 크게 벗어나지 않도록 도와요. 매매 주문을 지정가로 내면 매수자와 매도자가 정한 가격과 시간에 맞춰 거래가 체결돼 터무니없이 비싸게 사거나 싸게 파는 일을 피하는 데 도움이 돼요.